والر إلى وول ستريت، لقد حان دور بنك الاحتياطي الفيدرالي

نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان

بينما كانت وول ستريت تنعى وفاة أسطورة الاستثمار تشارلي مونجر البالغ من العمر 99 عاماً، أعطى كبير مديري بنك الاحتياطي الفيدرالي واحدة من أوضح الإشارات حتى الآن على أن حملة تشديد البنك المركزي التي استمرت 20 شهراً قد انتهت أخيراً.

تترك وفاة مونجر، رئيس شركة بيركشاير هاثاواي، وارن بافيت البالغ من العمر 93 عامًا بدون ملازم منذ فترة طويلة واسم النجم الوحيد في المجموعة، مما يحول الأذهان إلى خلافة مخطط لها منذ فترة طويلة واستيلاء على مديرين أقل شهرة.

تجميع المواقع

ولكن بالعودة إلى الأسواق، كانت سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي موضع غضب شديد مع عوائد سندات الخزانة وانخفاض الدولار مرة أخرى.

أوضح محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، وهو صوت متشدد ومؤثر في البنك المركزي ويُنظر إليه على أنه مقرب من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، أن رفع أسعار الفائدة المتأرجحة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى لأن المعايير الحالية تبقي التضخم منخفضًا.

وأضاف: “أنا واثق بشكل متزايد من أن السياسة الآن في وضع جيد لإبطاء الاقتصاد وإعادة التضخم إلى 2%”، بينما أنا أيضًا “واثق إلى حد معقول” من أن معدل البطالة يصل الآن إلى 3.9% دون ارتفاع حاد.

وفي تعليقات لاحقة تم تفسيرها على أنها علامة على خفض أسعار الفائدة العام المقبل، قال والر إنه “لا يوجد سبب” للإصرار على بقاء أسعار الفائدة “مرتفعة حقًا” إذا استمر التضخم في الانخفاض باستمرار.

وردد مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي كلام والر. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن توقعات التضخم على المدى الطويل ثابتة وواثقة و”مستقرة بشكل ملحوظ”.

وكان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، أكثر بهجة، حيث أصر على وجود مخاطر في إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة بسبب التأخير في تنفيذ السياسة.

“أي شخص يقوم بطهي الديك الرومي يعرف أنه يجب عليك إخراجه من الفرن قبل أن ينضج، لأنه سيكون لديه حرارة متبقية.”

ويبدو أن محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان فقط وقفت إلى جانب الصقور، قائلة إنها تتوقع رفعًا آخر لأسعار الفائدة.

هل كان هناك تغيير متعمد في القيادة؟ قد نضطر إلى انتظار باول للإدلاء بصوته الحاسم عندما يتحدث يوم الجمعة.

لكن في الوقت الحالي، كانت الأسواق مدعومة بالتحول الواضح لولر، وبدا أن توقعاتها الصعودية للأسهم والسندات في عام 2024 – التضخم وتخفيضات أسعار الفائدة والهبوط الناعم – تسير على الطريق الصحيح.

تتمتع العقود الآجلة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الآن بأول خفض لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار ربع نقطة تم تسعيره بالكامل لشهر مايو وخفض سعر الفائدة بمقدار 110 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بأكثر من 15 نقطة أساس إلى أدنى مستوى لها في أربعة أشهر عند 4.66٪ يوم الأربعاء، في حين وصل العائد على سندات العشر سنوات إلى أدنى مستوى له منذ منتصف سبتمبر – وهو انخفاض مذهل يزيد عن 75 نقطة أساس في أقل من شهر. .

وانخفض مؤشر الدولار (.DXY) إلى أدنى مستوى له منذ 3 أشهر، فقط ليستعيد بعضًا من هذا المستوى يوم الأربعاء.

على سبيل المثال، وصل اليوان الصيني في الخارج إلى أقوى مستوى له مقابل العملة الأمريكية منذ يونيو.

وارتفعت الأسهم أيضًا، على الرغم من أن رد الفعل كان أكثر هدوءًا مما كان عليه في سوق السندات حتى الآن، ولم يسجل SPX سوى مكاسب طفيفة يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن مكاسب نوفمبر بنسبة 8.6٪ تجعله أفضل شهر في العام، مع مكاسب تقارب 19٪ منذ بداية العام حتى الآن، وارتفعت العقود الآجلة للأسهم مرة أخرى قبل جرس يوم الأربعاء.

ظل مؤشر التقلب VIX (.VIX) بالقرب من أدنى مستوى له منذ الوباء عند 12.6 فقط.

ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل طفيف قبل اجتماع أوبك + الجاري، على الرغم من بعض التقارير عن تأجيل آخر وسط خلافات الكارتل.

وكانت معظم الأسواق العالمية مرتفعة أيضًا، حيث كان مؤشر MSCI الواسع للأسهم القطرية (.MIWD00000PUS) أكثر ثباتًا وفي أفضل شهر له منذ أواخر عام 2020 مع انتهاء نوفمبر غدًا.

وكان الاستثناء الكبير مرة أخرى هو الأداء الضعيف للأسهم الصينية (.CSI300) ــ التي تتخلف الآن عن مؤشر MSCI العالمي بنحو 25% لعام 2023. وانخفض مؤشر هانج سينج (.HSI) في هونج كونج بنسبة 2% أخرى، وكذلك فعل عملاق الإمدادات الغذائية ميتوان (3690.HK). ) وأثارت التوقعات الحذرة للربع الرابع المخاوف بشأن انتعاش الإنفاق الاستهلاكي في الصين.

وفي أوروبا، كان من المتوقع صدور بيانات التضخم لشهر نوفمبر/تشرين الثاني – ولكن كانت هناك مخاوف جدية بشأن الشركات العقارية في المنطقة، حيث قالت شركة سيجنا هولدنجز النمساوية يوم الأربعاء إنها ستتقدم بطلب إلى محكمة في فيينا لبدء إجراءات الإعسار ذاتية الإدارة.

التطورات الرئيسية التي من شأنها أن تعطي المزيد من التوجيه للأسواق الأمريكية يوم الثلاثاء:

* تقديرات مراجعة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث، ومعامل الانكماش، وأرباح الشركات، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي. الميزان التجاري الأمريكي لشهر أكتوبر ومخزونات التجزئة والجملة

* يصدر الاحتياطي الفيدرالي الكتاب البيج للأوضاع الاقتصادية الحالية. يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر. تحدث محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي ورئيس الأسواق في بنك إنجلترا أندرو هاوزر في حدث لندن للعملات الأجنبية.

* التقى وزير الخارجية الأميركي بلينكن مع وزير الخارجية الروسي سيرغي لافروف في إطار اجتماع منظمة الأمن والتعاون في أوروبا في مقدونيا الشمالية.

* أرباح الشركات الأمريكية: Salesforce، وSynopsys، وDollar Tree، وHormel Foods، وIntuit، وPetco، وBilibili، وما إلى ذلك.

مايك دولان، حرره جين ميريمان [email protected]

معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.

الآراء المعبر عنها هي آراء المؤلف. وهي لا تعكس آراء رويترز نيوز، الملتزمة بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز وفقًا لمبادئ الثقة الخاصة بها.

الحصول على حقوق الترخيص يفتح علامة تبويب جديدة
2023-11-29 15:24:56
المصدر – رويترز

ترجمة“24 ساعة”

تجميع المواقع